Казахстанцы смогут выбрать стратегию инвестирования пенсионных накоплений
Новое постановление Агентства по регулированию и развитию финансового рынка позволит вкладчикам выбирать из трех инвестиционных портфелей в зависимости от возраста и готовности к риску, передаёт tinfo.kz.
Правление Агентства по регулированию и развитию финансового рынка 30 октября 2026 года приняло постановление № 155. Оно позволяет вкладчикам, передающим пенсионные накопления частным управляющим (УИП), самостоятельно выбирать стратегию инвестирования.
Ранее каждый УИП формировал только один общий портфель для всех клиентов. Теперь УИП смогут предлагать каждому вкладчику до трех портфелей: консервативный, умеренный и рискованный.
Консервативный портфель доступен всем, независимо от возраста, и ориентирован на облигации. Его результат оценивается по итогам каждого года. Умеренный портфель подойдет тем, кому до пенсионного возраста осталось более 3 лет, и сочетает акции с облигациями; результат оценивается по итогам 3 лет.
Рискованный портфель предназначен для вкладчиков, которым до пенсии осталось более 13 лет. Он ориентирован в основном на акции, предлагая более высокий потенциальный доход, но и более сильные колебания стоимости. Результат оценивается по итогам 5 лет.
Для каждого портфеля установлены свои ориентиры — сводный рыночный индекс акций и облигаций, а также минимальная доходность. Она составляет от 80% до 90% от доходности ориентира. Если доходность окажется ниже минимальной, управляющий обязан восстановить разницу за счет собственного капитала.
Также для каждого портфеля ограничена доля вложений в иностранной валюте: не более 40% в консервативном, 70% в умеренном и 80% в рискованном.
Накопления можно распределить между несколькими управляющими или между несколькими портфелями одного УИП. Перейти в другой портфель можно не чаще одного раза в год через сайт ЕНПФ. Если возраст вкладчика перестанет соответствовать портфелю, ЕНПФ сам переведет накопления в подходящий или заранее уведомит вкладчика о необходимости выбора нового управляющего либо возврата средств в управление Национального Банка.
Средства каждого портфеля учитываются на отдельных счетах в банке-кастодиане, а управляющий несет ответственность за результат каждого портфеля отдельно. Управляющий может закрыть портфель только по окончании периода оценки, предупредив об этом за год, и при условии, что у него останется хотя бы один портфель.
Напомним, с 7 сентября 2026 года вкладчики получили возможность передавать в управление УИП до 100% пенсионных накоплений. На 1 октября 2026 года под управлением шести УИП находилось 205,8 млрд тенге от более чем 208 000 вкладчиков.
Ожидается, что возможность выбора стратегии поспособствует росту долгосрочной доходности пенсионных накоплений и усилит конкуренцию между управляющими. Постановление вводится в действие по истечении десяти календарных дней после официального опубликования.